近期随着防疫政策的调整，目前进入了以个人为主体进行自我管理的阶段。这个时期，大家出于对疾病的预防，开始预先购买一些药品是可以理解的，这也造成了目前一些药物的短缺。很多人就认为，这样会不会像2020年短缺口罩一样，出现一波医药行情呢？配资门户认为：不会，不要盲目的刻舟求剑。
最主要的原因是，2020年新冠开始爆发，这个时候谁都没用做好准备，更不知道会持续多长时间，造成了市场的短缺，引发了资本市场的爆炒。而目前的情况是：这三年防疫医药已经被热炒过多次，现在已经进入兑现的最后阶段，大家对于防疫医药的预期也就是这次阳后，就结束了。盘面上早期炒作的资金已经开始拉高开始逐步退场了，虽然未来的一段时间，这些企业的业绩会爆发，但未来的业绩目前已经反映在股价上，并没有太大的上涨空间了。比如生产莲花清瘟的以岭药业，从9月底的19元开始涨，不到2个月时间就涨到了54元，上涨了近2倍；即使未来业绩有大幅增长，估值也提前到位了，甚至因为预期过好，估值都偏高了。从成交数据来分析，除去限售股和大股东的持股，目前流动市值也就400亿，但今天的成交量就达到130亿，实际换手率达到30%以上，这里基本都是博弈的资金，随时都是赚了就跑的，很容易形成历史的大顶。
大家会习惯用第一性思维想问题，买药困难，销量很好，企业业绩也会增长，但用第二性思维考虑，则是：后面一定是越来越放开，大家的生活恢复常态，药品紧张只是一时，长期反而是扩产能，随之销量下降的积压，短暂看是对医药企业有利，长期反而会造成业绩的跳水，大家想想2020年的口罩行情就会明白这个道理。只要度过这几个月的困难期，防疫状态大概率就会回归正常了，这会让防疫药企从高预期回归到正常逻辑上来，到时候没有了业绩超预期的想象，之前被推高估值的股价也就撑不住了，很多企业的股价依旧会回到起点。万物皆周期，这是一个常态，只是这个周期不同而已。
我们的市场，对于周期是格外的卷，因为我们的人民勤奋，喜欢博弈，喜欢去赌，喜欢去预测别人的预测，这两年把这种博弈进行到了极致。从光伏的硅料，新能源汽车的锂矿，日常消费的猪肉，无一例外都是极致的博弈，预测别人的预测。硅料的龙头通威股份，当硅料的价格从2019年的6万/吨上涨到2020年底的20万/吨时，股价随着大幅拉升，此时市场开始博弈周期顶部的到来，后面的情况就是，硅料的价格即便上涨到目前的30万/吨，企业业绩爆棚，但股价这两年已经停止了上涨。类似的还有锂矿，当矿石价格上涨到30万/吨之前，股价随之上涨，一旦市场博弈周期顶部，即便目前上涨到60万/吨，股价早早就停止了上涨。还有更夸张的中远海控，海外受这三年疫情影响，我国是世界上能够提供绝大多数品类物资的国家，因此从我国出口的产品越老越多，这就造成了海运价格不断攀升，但我们对于周期股，完全是博弈的看法，对于基本面的改变很少在意，一旦出现一个高点后，全市场都在博弈周期的下行，而根本不在意基本面改变后，高收益会维持的时间。在2021年7月股价创出24元/股后，市场完全忽视了海运基本面的改变，都在博弈海运周期的下行，即便今年前三季度盈利高达1000亿（目前企业市值仅仅2100亿），企业的股价也是一路下行，目前仅仅13元/股，这就是我们魔幻的市场。如果现实中，一家企业出售价格2100元，今年的利润超过1000元，今后三年大概率也不错，你会买入吗？
举这些例子，就是想提醒大家，在目前市场的估值中，对于强周期股是特别不友好的，防疫药物企业目前也可以归类于此，一旦市场对于预期开始改变，以后即便企业业绩会很好，但股价还是会一路下行的。存在即为合理，我们改变不了市场，只能跟随市场。
近期的市场就是风格的问题，跷跷板行情，当成长方向上涨时，价值就开始调整，短期轮动的节奏没有改变，核心还是存量资金的博弈，一个方向的发力，是另一方向的承压。在过去过去一个多月，市场更多交易了地产和疫情政策调整下，总量经济相关性比较高的板块（典型的地产，金融，消费）就走的很好，会进行估值修复。但这个阶段完成后，就会出现价值搭台，成长唱戏的阶段，也就是我们正常经济的状态。
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美股股票指標分析-看好指標4個，看淡指標3個。支持位43.5，阻力位48，僅供參考。
