药明康德预计，2022年前三季度营收2895亿元，同比增长787%，归属于公司股东的净利润约人民币778亿元，同比增长约1012%；预计2022年前三季度实现归属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润约人民币632亿元，同比增长约100.64%。
此前，药明康德在2022年半年度业绩说明会上表示，公司有信心利用独特的“CRDMO”和“CTDMO”业务模式，持续赋能客户，保持业务持续增长。值得注意的是，公司将全年收入增长预期从65-70%调增到68-72%。
光大证券认为，公司业绩维持快速增长，主要受益干新冠口服小分子药物的大额订单交付；公司扣非归母净利润进一步高速增长，体现公司管理运营效率的持续提升；公司实行全球化战略，有助于公司与全球头部CXO企业进行竞争。
具体而言，药明康德的化学业务可细分为小分子药物发现和工艺研发和生产两部分，分别贡献收入304亿元和970亿元。在小分子药物发现服务方面，药明康德在2022年上半年完成了超过18万个定制化合物合成，该服务也成为公司下游业务部门重要的“流量入口”。通过贯彻“跟随客户”和“跟随分子”战略，为公司CRDMO服务收入奠定坚实基础。
近年来，为了进一步降低研发门槛，赋能客户提升研发效率，为患者带来更多突破性的治疗方案，药明康德独创了“CRDMO”和“CTDMO”业务模式，将一体化、端到端的服务范围涵盖化学药研发和生产、生物学研究、临床前测试和临床试验研发、细胞及基因疗法研发、测试和生产等领域，满足中国、美国、欧洲及其他区域客户从药物发现、开发到生产的服务一站式服务需求。
对此，分析人士认为，药明康德走低的股价或与该公司重要股东频繁减持有关。据数据统计，2019年8月13至2021年10月9日期间，该公司重要股东累计减持81次。今年5月，药明康德股东上海瀛翊投资中心因违规减持收到中国证监会下发的行政处罚，并被处以2亿元罚款。一个月后，药明康德再发布股东减持公告称，因自身资金需求，公司实控人控制的股东等拟合计减持不超过公司总股本3%的A股股份。
中信建投认为，公司前三季度业绩实现大幅增长，主要归功于公司持续强化独特的一体化CRDMO和CTDMO业务模式，在多地疫情反复持续的影响下，充分发挥全球布局、多地运营及全产业链覆盖的优势，及时制定并高效执行业务连续性计划，确保公司整体业绩目标的达成。
该公司披露的2022年中报数据显示，化学业务仍然是公司营收主力。收入1274亿元，在五大业务中营收增速亮眼，同比增长109%，经调整Non-IFRS毛利514亿元，同比增长93%。
据悉，目前药明康德有五大业务板块：化学业务、测试业务、生物学业务、细胞及基因疗法CTDMO业务、国内新药研发服务部。
国盛证券表示，报告期内，在疫情影响下，公司充分发挥全球布局、多地运营及全产业链覆盖的优势，及时制定并高效执行业务连续性计划实现高速增长；Q3首次实现单季度收入超过100亿的里程碑。国盛证券看好公司独特的一体化CRDMO和CTDMO业务模式持续发力，完成2022年全年收入增长目标68-72%确定性强。
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城中配资2023-06-26
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