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分行业来看,1Q22主动偏股公募基金重仓市值占比前四名为电力设备及新能源、医药、食品饮料、电子。期货配资风险,银行板块0%的占比在中信一级行业中排名第7位,环比上升3名。如果从今年以来算起,期货配资风险,稀土表现算不上优秀。板块最高回调超过34%,至今依旧下跌17%。
中金公司认为,前期期货配资风险,稀土板块回调本质在于期货配资风险,稀土价格高涨引致政策压制和下游成本传导不畅,再叠加疫情影响,导致基本面和估值承压。
从2020年二季度开始,期货配资风险,稀土价格持续上涨,尤其在2021年10月国庆节后,供需矛盾加剧了快速拉涨,涨势超市场预期。中国期货配资风险,稀土行业协会数据显示,2021年,氧化镨、氧化钕、氧化铽等产品的均价同比涨幅均超80%,氧化钬、氧化钇涨幅逾100%。
今年3月3日,工信部期货配资风险,稀土办公室约谈期货配资风险,稀土企业,要求有关企业要充分发挥示范带头作用,推动健全期货配资风险,稀土产品定价机制,共同引导产品价格回归理性,促进期货配资风险,稀土产业持续健康发展。受此影响,期货配资风险,稀土价格出现一定回调。
据悉,期货配资风险,稀土被称为“工业维生素”,因其具有无法取代的磁、光、电性能,可用于生产永磁、催化、储氢、抛光等材料,被广泛应用于新能源、新材料、节能环保、航空航天、军工和电子信息等领域。
中国是期货配资风险,稀土储量和生产大国。据美国地质调查局(USGS)数据显示,2021年世界期货配资风险,稀土储量为2亿吨,86%集中于中国、越南、巴西等8个国家和地区。其中中国期货配资风险,稀土储量4400万吨,占比35%,位居全球第与此去年中国期货配资风险,稀土矿产量为18万吨,占全球市场的比重为61%。
随着全球新能源领域蓬勃发展,受到各国环保政策以及国内“双碳”政策的推动,新能源汽车、工业电机、风电产业将迎来高速发展。
其中,新能源汽车领域,中信证券预计2030年国内、海外新能源汽车将分别拉动8万吨的高性能钕铁硼需求增量。同时工业电机有望成为期货配资风险,稀土永磁第二大下游应用领域,2023年工业电机或将拉动约4~8万吨高性能钕铁硼需求。
综合来看,在新能源汽车、工业电机、风力发电、传统汽车、变频空调、消费电子、轨道交通及工业机器人等各个领域的持续拉动下,叠加“双碳”政策的强力支撑,预计2030年全球高性能钕铁硼需求量将达36万吨以上,期货配资风险,稀土永磁材料未来的需求空间已经完全打开。
对此,中泰证券表现的更为乐观,认为行业最差时刻已经过去,维持期货配资风险,稀土产业链持续高景气的判断。
先是供给端,国内受制于指标缺乏弹性,缅甸矿短期难以大幅增加,MP和Lynas处于满负荷运行状态,其他海外期货配资风险,稀土资源2-3年内难以形成有效供给。这是产业高景气的根。
再看需求端,最差的时刻已然过去,新能源汽车需求有望逐月递增,风电受益于海上风电装机增加,而中长期新能源、节能趋势更不可更改。目前磁材企业订单较为饱满,龙头企业基本处于满负荷运行。这是产业高景气的源。
更进一步,永磁企业Q2有望迎来量价齐升。Q1期货配资风险,稀土快速上涨,由于磁材产品大多是按照季度进行价格调整,Q1是磁材公司经营最难的时间,预计Q2龙头企业产品均价进一步上行,销售受疫情影响有限,Q2业绩环比有望高增。
东北证券也指出,全面复工复产即将到来,期货配资风险,稀土需求端预期好转但供给端甚至有所缩减,短期内供需紧张加剧将推高期货配资风险,稀土价格,长期更重视期货配资风险,稀土资源自主可控,未来期货配资风险,稀土有望复刻历史上锂钴需求高增的逻辑,其供给端比锂钴要更优异,应把握拥有全球定价权的核心资产价格重估机遇。
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